Introducción

*Ensayo redactado para el 3º SemEII Córdoba 2011

 

El objetivo del presente ensayo es exponer brevemente ciertos desarrollos teóricos de la Economía, la Administración y la Ingeniería, relacionados con la creación de valor y el desarrollo económico, para finalmente exponer dos propuestas, que según el autor, pueden contribuir a la innovación y al agregado de valor.

El valor: agua y diamantes

En la década de 1870 los economistas León Walras, Stanley Jevons y Carl Menger, desarrollaron independientemente la teoría subjetiva del valor. La misma venía a resolver el problema que los economistas clásicos como Adam Smith, Karl Marx y David Ricardo no encontraban solución. El mismo lo podemos resumir en el siguiente interrogante: ¿por qué los diamantes, piedra cuya utilidad para la sobrevivencia del hombre es despreciable, tienen un precio mucho más elevado que el agua, compuesto indispensable en la vida de este?

Las conclusiones de estos economistas se pueden resumir en dos puntos:

• · El valor de las necesidades es subjetivo, es decir, depende de cada individuo en sus circunstancias de tiempo y lugar.
• · El valor de un bien o servicio depende de las necesidades que satisface y su precio se forma en el margen, es decir en la última necesidad que logra satisfacer.

Con esto queda resuelto el problema de porque los diamantes son más valiosos que el agua. La escasez de los diamantes hace que sólo puedan satisfacer algunas necesidades y que se compita por la posesión de los mismos. En cambio el agua, dada su abundancia, en algunos países, permite satisfacer necesidades de orden muy inferior, como bañar una mascota.

Ahora, ¿cómo se crea valor? La respuesta está en el intercambio voluntario entre las personas. Cuando una persona decide adquirir un bien, a cambio de otro, es porque dada su escala de valoraciones de sus necesidades, el bien a adquirir le generará mayor satisfacción que el que posee.

A su vez, el intercambio favorece la división del trabajo, ya que cada persona se podrá especializar en aquellas actividades en las que posea ventajas relativas respecto al resto, aunque no absolutas. Con el intercambio, todas las personas se verían beneficiadas, ya que habría más producción disponible que si cada uno produjera todos los bienes y servicios que necesita.

En tercer lugar, el intercambio voluntario permite obtener productos complejos, en los que el conocimiento para realizarlos está disperso en la sociedad, es decir, no existe una sola persona que concentre el mismo. A través de un sistema de precios, es posible coordinar las acciones de las personas y obtener así los productos que generan mayor valor.

Innovar: crear valor

La palabra innovación, es clave en el ámbito de los negocios principalmente, ya que representa un quiebre, una novedad, una nueva solución, una nueva manera de ver las cosas. Para aclarar, la innovación implica la introducción de un nuevo producto, servicio u proceso en el mercado y que el mismo tenga una buena aceptación comercial.

Desde el punto de vista del agregado de valor una innovación constituye una nueva idea que, al ser introducida en el mercado, genera mayor satisfacción de las necesidades de las personas que las respuestas anteriores.

Por lo tanto, creo que es imposible plasmar una innovación en un papel. Se puede realizar un muy buen plan de negocios, pero es el mercado, los consumidores, los que juzgarán si realmente mi idea es una innovación, o tan solo algo distinto, pero que no logra generar un diferencial de utilidad en la satisfacción de las necesidades.

Las reglas del juego: las dos Coreas

La imagen de arriba corresponde a una fotografía satelital nocturna de los países de Corea del Norte y Corea del Sur. Como se puede observar, la cantidad de luces encendidas en el norte son despreciables, frente al sur. ¿Por qué dos países, con historias milenarias similares, territorios comparables y personas de una misma cultura son tan diferentes?

Suponga que usted va a cenar con sus amigos y a la hora de pagar, cada uno abonará lo que consumió. Sabiendo esto a la hora de elegir del menú, usted tomará una decisión. Ahora, si la regla del grupo es repartir entre todos el precio final de la cena, probablemente su decisión cambie, quizás agregue un postre o una entrada o elija un vino de mejor calidad.

Las personas actúan diferente ante diferentes sistemas de reglas, que les proporcionan distintos incentivos a la hora de actuar, estas son las instituciones, pueden estar formalizadas o no. El caso de las dos coreas es muy claro, ya que podemos comparar dos conjuntos de reglas distintas, el del norte, que no incentiva a la gente a crear riqueza y no les permite crear valor. En cambio en el sur, se gestaron empresas como Samsung, LG y Hyundai.

Entre está instituciones que incentivan las acciones humanas que crean valor, podemos destacar la propiedad privada, que implica a su vez que la empresa que invierte se llevará las ganancias y asume las pérdidas de sus negocios si las hubiere. El equilibrio fiscal, el Estado tiene un presupuesto equilibrado y con una presión e intervención del sector privado limitada, por lo que se puede predecir su accionar. El equilibrio monetario, a mi entender es un punto clave, ya que la unidad de valor y el medio de cambio utilizado no sufre variaciones bruscas. A su vez no hay grandes expansiones y contracciones monetarias que distorsionan las señales del mercado.

Finalmente, las instituciones democráticas y republicanas son esenciales para lograr un estado de paz, de no agresión entre países, ni entre personas. La paz es un requisito fundamental para el desarrollo de aquellas actividades privadas que generan valor. La incertidumbre de la guerra y la violencia destruyen los incentivos que motivan a la acción.

Conclusión: innovación en instituciones

Luego de lo expuesto y con el objetivo de aumentar el valor en los productos que exporta nuestro país, considero que la innovación (abusando del término) que primero debemos lograr los argentinos, es en el campo de las instituciones. El objetivo del ensayo no es entrar en un debate político, sino sólo proponer ideas que han dado resultado en países, no muy distintos al nuestro y otras que son novedosas.

Mi primera propuesta es cambiar el esquema de las acciones estatales que tratan de favorecer a los más pobres, principalmente en educación y salud, dejando de subvencionar a la oferta y pasando a subvencionar la demanda. Esta idea, del premio Nobel de Economía, Milton Friedman, ya ha sido implementada con éxito en varios países, incluido Chile. La misma está basada en entregar bonos de salud y educación, a personas de bajos ingresos, para que ellos decidan qué empresa satisface mejor su demanda de estos servicios. Así se evita la creación de empresas estatales, se favorece la propiedad privada y se limita la intervención del Estado en las decisiones de las personas. También se contribuye al equilibrio fiscal, ya que se puede tener un mejor control de los bonos que se asignan.

Mi otra propuesta está relacionada con el mercado monetario. El actual sistema monetario, posee una oferta monopolizada por un Banco Central de carácter estatal. Esto favorece el manejo indiscriminado por parte del Estado de las políticas monetarias, ya que el dinero no posee un respaldo en activos y es posible expandir la oferta monetaria sin restricciones. Esto tiene consecuencias negativas para la creación de valor, ya que genera inflación y puede causar una contracción de la economía al bajarse demasiado las tasas de interés.

En orden de relevancia, las opciones pueden ser: 1) eliminar el Banco Central y permitir una competencia de monedas privadas, Freebanking, respaldadas por activos (al existir competencia, las personas elegirían aquellas monedas que mantengan su valor); 2)  respaldar el Peso Argentino con algún activo (como el oro), limitando las políticas monetarias; 3) eliminar el curso forzoso del Peso Argentina dentro de las fronteras del país generando competencias con monedas extranjeras; 4)  implementar el uso de reglas monetarias que simulen un sistema de Freebanking, como la regla de Hayek (Premio Nobel de Economía), la cual propone que el producto de la base monetaria por la velocidad de circulación del dinero se mantiene constante (m x V = cte.).

Claro está que de estas cuatro propuestas, la más viable es la última debido a que no representa un gran cambio respecto a la situación actual y dada la complejidad de las decisiones políticas, las otras serían más complicadas de implementar.

Finalmente, creo que la gran oportunidad que vivimos es el momento para que los argentinos elijamos la clase de reglas con las que queremos vivir y a cual Corea nos queremos parecer.

Bibliografía

• · AYAU, Manuel, “Un juego que no suma cero”, Editorial del Centro de Estudios Económicos y Sociales.
• · BUSTELO, Pablo, “La expansión de las grandes empresas de Corea del Sur (<<Chaebol>>):un ejemplo de estrategia corporativa”.
• · CABRERO, Tomás, “Inflación: una causa de la pobreza”.
• · CABRERO, Tomás, “El elemento empresarial”.
• · HAYEK, Friedrich A., “El uso del conocimiento en la sociedad”.
• · HUERTA DE SOTO, Jesús, “The Austrian School: Market Order and Entrepreneurial Creativity”, Unión Editorial.
• · KIRZNER, Israel, “El empresario”.
• · MURPHY, Robert P., “La teoría subjetiva del valor”.
• · RAVIER, Adrián, “El mito liquidacionista de Hayek y su regla monetaria”.
• · READ, Leonard E., “Yo, el lápiz”.

 

*Written for the Institute for Leadership in the Americas application.

One of the most important problems in Argentina since 2003 (and during most of the 20^th century) is inflation. Its origin is the monetary policy of the Central Bank (Banco Central de la República Argentina, BCRA)[1]. In 2002 Argentinian Peso suffered devaluation after ten years of a Law called “Convertibility” in which one Peso equals one American Dollar. As the Argentinian currency diminished its value, prices rise during that process and the economy was in recession since 1999.

In 2003 the economy went out of said recession and started to grow with the impulse of the increasing world`s food demand and the high prices of commodities in agriculture. But inflation rate didn´t decreased lower than 5% in 2004 and continue growing during the next years. In 2008 it raised over 20%.

Inflation is a very harmful social problem, because it has many negative consequences in both economy and society. The most important are:

• distortion of relative prices, generating more uncertainty for economic agents (shorting the investment horizon and leading to bad decisions),
• diminution of the real income of those people with fixed revenue, generally the poor,
• redistribution of wealth in favor of debtors and against creditors.

My proposal to stop this damaging process involves a political compromise in the economic intervention of the Government. First of all, there is an inertial component of inflation related with the expectative of economic agents (what they believe that the prices will grow after been exposed to an inflationary period).  These only could be eliminated with trust in the Government actions, which is not achieved in a short time, and needs a change in the country leaders.

In the other hand monetary policy should be responsible, because of the non-neutral effect that money has on the real economy. In a Central Bank system there is a State monopoly of the currency, which could lead to a shortage or excess, as in any market. Here are two options for trying to avoid this market disequilibrium.

The first one (and the better in my opinion) is to eliminate the Central Bank System, replacing it with a Freebanking System and letting the market and competition forces generate tendencies to equilibrium and diminish the expansions and contractions of the money supply. In this system private banks would be able to issue their own money and it would generate a competition between currencies.

The second option is that the Central Bank tried to emulate a competitive system. This is not simple, because it doesn´t have the knowledge on how to coordinate the demand with the supply. But there is a chance to try to do this by maintaining constant M x V (M is the total amount of money in the economy in a period and V is the transactions velocity of money in that period, as the quantitative money theory explains).

Both options need to be complemented with free trade and no intervention in the currencies markets so the market forces will coordinate supply with people`s needs.

References

• BCRA Official Website: www.bcra.gov.ar (for statistics).
• “Inflación: una causa de la pobreza”, Tomás Cabrero, Revista Orden Espontáneo Nº 2, Centro Adam Smith – Fundación Libertad, 2009.
• “Seigniorage and Inflation: The Case of Argentina”, Miguel A. Kiegel and Pablo Andres Neumeyer, Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 27, Nº 3, August 1995.
• “Macroeconomía”, R. Dornbusch, S. Fischer and R. Startz, Mc Graw Hill, 9º edition, 2004.
• “La inflación Argentina duplica el promedio de América Latina”, Adriano Mandolesi, Fundación Libertad, 2009.

---

[1] According to official information of the BCRA between 2003 and 2010 the monetary base increase over 486%.

 

Original publicado en:  www.cataláctica.com.ar

Este miércoles 9, en el auditorio de la Facultad de Ciencias Exactas, Ingeniería y Agrimensura disertó el Licenciado Sergio Mantoni, Director de la consultora económica SJM. La conferencia estuvo orientada hacia la situación Económico-Política de la Argentina en la actualidad y las perspectivas futuras. La organización estuvo a cargo del Grupo de Mejora de la Escuela de Ingeniería Industrial (GMEII) y de la Asociación Argentina de Estudiantes de Ingeniería Industrial (AArEII).

Según Mantoni la sociedad argentina convive con mitos infundados sobre la Política y Economía. Él destaca los siguientes y los desmitifica: “Los gobiernos Peronistas siempre completan sus mandatos”, “Los gobiernos Radicales no son corruptos”, “Los gobiernos de los Socialistas son consecuentes” y “Los gobiernos de empresarios son más eficientes”. Como contraejemplos menciona los gobiernos de Perón, Binner y Macri.

En el campo de la Economía comenta las siguientes creencias: “La situación internacional no va a afectar la Economía local” y “La crisis ya llegó a su fin”. Apoyándose en datos estadísticos, muestra como cuando el PBI mundial baja la línea de recesión (3%) en los últimos 25 años, Argentina acompaña el ciclo entrando en un período de contracción.

Para la crisis actual según el conferencista, las principales causas son: los desequilibrios globales, el alto grado de morosidad (principalmente en USA), la falta de regulaciones financieras, el desarme de las políticas monetarias causado por la inyección de dinero de “alta potencia” y los déficits fiscales.

Si bien en los últimos meses aparecieron señales de recuperación, ya que en Europa y Estados Unidos hubo trimestres de crecimiento, existe la posibilidad de que este crecimiento sea muy leve y la producción se estanque en una llanura. Otra posibilidad que menciona es una recuperación en doble U, donde un período de crecimiento como el actual sea sucedido por otro de recesión fuerte.

Trasladando los efectos de la crisis a nuestro país señala como mecanismos de contagio la imposibilidad de acceder a los Mercados de Bonos de Países Emergentes y el riesgo de nuestro país, aún mayor que el de Venezuela, lo cual influye en las malas calificaciones. En contraste se encuentran Chile y Brasil, siendo este último el mayor colocador de bonos a largo plazo en Sudamérica.

Por otro lado en el comercio internacional, las exportaciones argentinas están decreciendo así como también sus importaciones. Estas últimas debido a las políticas llevadas a cabo por el Ministro de Comercio de la Nación. Recurriendo a series de tiempo se puede comprobar que nunca el tipo de cambio alto vino acompañado por mejoras en las exportaciones. Sumado a esto, Brasil con uno de los tipos de cambio más “desfavorables” ha superado a argentina en la mayoría de los rubros en los mercados mundiales.

Metiéndose en el terreno de la política económica se presenta el panorama fiscal para el 2010 basándose en los resultados de 2009. El panorama actual es desfavorable, existe un déficit fiscal (al deflactar el ingreso, considerando las confiscaciones al sistema previsional y el blanqueo de capitales), un aumento de impuestos y una presión tributaria record (31%)  a nivel nacional, provincial y municipal. Contribuyendo con el 90% los siguientes impuestos IVA, Ganancias, Seguridad Social, Retenciones y Crédito y Débito. Finalmente en el segundo semestre la expansión del gasto fue de 20.000 millones de pesos.

Con este panorama las opciones para el 2010 no son muchas y se depende de terceros para que la situación mejore. En materia fiscal será necesario emitir o reducir el gasto y acceder al Fondo Monetario o usar las reservas para no entrar en default. Por lo que se plantea un probable escenario inflacionario para el año que viene y un tipo de cambio más alto. Esta situación era totalmente previsible dado los manejos realizados por el gobierno y para él por lo tanto “es imprescindible mejorar la capacidad de los profesionales del Estado”.

Es indiscutible la relación que existe entre la economía y la política, principalmente en nuestro país un período de recesión suele ser perjudicial para el gobierno en las elecciones siguientes. El 28 de Junio no fue ajeno a esta regla, dado que desde la crisis de 2001 los indicadores económicos no se encuentraban tan mal.

La pobreza llegó a su máximo, ha caído la demanda laboral en la principales urbes, también la demanda eléctrica descendió en el último año. Finalmente la imagen del gobierno se encuentra en el nivel más bajo de los últimos 8 años (la imagen más baja de toda Latinoamérica). La cuál, según un informe de la Universidad Torcuato Di Tella, decrece con el aumento de problemas de índole económica.

Desde 1983 cuando el oficialismo perdió las elecciones legislativas, perdió las elecciones presidenciales siguientes y viceversa, en todos los casos excepto en uno. Para Mantoni considerando las elecciones de Junio de este año nos deja un año 2010 que estará marcado por el debate en la arena política.

A pesar de todo lo negativo que plantea la situación actual, toma la frase de John Adams: “Donde todos ven apocalipsis yo veo esperanza”, para aclarar que él es un “optimista realista”. Dice que “los líderes fallan cuando están desconectados de la realidad”.

Para cerrar deja algunos consejos:

Credibilidad e innovación son las claves para el desarrollo, basadas en:

• Sinceridad y veracidad.
• Comunicación
• Institucionalidad.
• Seguridad Jurídica.

Y para los negocios en tiempo de incertidumbre menciona:

• Visión de largo plazo.
• Flexibilidad.
• Fidelizar y diversificar clientes.
• Focalización
• Mantener a los profesionales de alta calidad.
• Hacer cash hoy.
• Tener una política de liquidez.
• Pensamiento crítico y decisiones veloces.
• El siglo XXI es el del conocimiento, capacitar y conocer el Know How.
• Reducir gastos siempre es negocio.
• Tener en cuenta la Geopolítica.

Como frase de cierre del disertante destaco la siguiente:

“Potenciar no es subsidiar, es dejar ser.”

Artículo publciado originalmente en la Revista “Órden Espontáneo” Nº2  Centro Adam Smith http://centroadamsmith.wordpress.com/

Introducción

En las últimas décadas uno de los principales problemas que sufrieron las economías latinoamericanas (y del mundo) fue la inflación.

Una de las más recordadas es la hiperinflación en Alemania (República de Weimar) luego de la Primera Guerra Mundial. Durante la década de los ochenta podemos mencionar varios casos de hiperinflación en Brasil, Bolivia, Argentina y otros países América del Sur.

La inflación consiste en el aumento generalizado (no simplemente de algunos precios) y sostenido (no sólo una vez, sino de forma continua en el tiempo) del nivel de precios, es decir de aquellos productos que determinan el costo de vida de las personas. A partir de esto podemos deducir que la inflación es, a su vez, una disminución del valor de la moneda en relación a otros bienes.

Existen varios niveles de inflación, si bien los mismos son arbitrarios, sirven para dar una idea de la situación en la que se encuentra una economía. Se considera que hay “estabilidad de precios” cuando la inflación es menor al 10% anual, inflación “galopante” cuando es mayor al 10% anual e hiperinflación cuando supera el 50% mensual (se da por terminado el período inflacionario cuando desciende del 100% anual, durante dos meses consecutivos).

La hiperinflación constituye un fenómeno más complejo, suele considerarse una crisis económica, ya que implica la destrucción del sistema monetario. Ocurre que las personas quieren desprenderse de moneda y acumulan stocks, es decir, compran bienes, no necesariamente porque vayan a consumirlos sino porque esperan que el precio del bien aumente en el futuro, y así evitar pérdidas por tenencia de liquidez. Esto trae aparejado graves consecuencias sociales y económicas.

Índices

En nuestro país existen diversos índices que sirven para estimar la inflación y la evolución del costo de vida. Hay que tener en cuenta que cuando se utiliza un índice, lo que realmente se está haciendo no es medir la inflación, si no aproximarla a través de la evolución del costo de una canasta de productos ponderada según algún criterio.

Los índices más conocidos son el Índice de Precios al Consumidor (IPC), el cual se construye a partir de la ponderación de los productos de una canasta básica; e Índice de Precios al por Mayor (IPM), Índice de Costos de la Construcción (ICC). Existen algunos otros, la diferencia entre ellos radica en los productos considerados, su ponderación y en qué punto de la cadena productiva se los evalúa.

Teorías sobre la Inflación

Las diversas escuelas o tradiciones de economía han tratado de explicar este fenómeno que afecta y ha afectado a prácticamente todos los países del mundo, independientemente de su grado de desarrollo. Los contrastes radican en algunos puntos de base, pero existe cierto consenso. Entre las corrientes a destacar se encuentran la Teoría Monetarista, la Neokeynesiana, la del “Supply-side” y la Teoría Austríaca.

Las mismas contemplan cambios en la demanda agregada (demanda de todos los bienes y servicios), en la oferta agregada (oferta de bienes y servicios por parte de los productores) y en la oferta y demanda de dinero (esta última no debe confundirse con la demanda de riqueza, la cual es infinita, las personas demandan dinero para realizar transacciones, como reserva de valor ya que es el activo más líquido y por motivos de especulación, ya que se espera que el valor de la moneda cambie en relación al de otras).

La oferta monetaria, en la mayoría de los países, depende mucho de las políticas de su Banco Central. Este controla la base monetaria, los encajes bancarios que determinarán la creación secundaria de dinero y las tasas de interés para préstamos interbancarios.

La inflación de demanda, tipología en la cual hay consenso respecto a su desarrollo, plantea que el aumento de precios se debe a un aumento de la demanda agregada, a su vez generado por una expansión monetaria. Es decir la cantidad de dinero circulante aumenta, pero no lo hizo así su demanda, con lo que el consumo, inversión y gasto público aumentan.

Esta teoría supone que la oferta agregada no responde lo suficientemente rápido a este cambio de la demanda y el ajuste es mediante cambios en el nivel de precios. Pero la inflación no es uniforme, por lo tanto el precio de algunos productos aumentará más rápido que el de otros; esto depende de cómo sea la inyección de liquidez.

La Escuela Austríaca asigna como causa de la inflación el monopolio monetario por parte del Estado, mientras que los Monetaristas afirman que esto se debe a malas políticas monetarias. Dentro de los austríacos existe un debate entre los que defienden las reservas 100%, como Murray Rothbard y los que proponen las reservas fraccionarias, como Lawrence White y George Selgin. Los primeros alegan que la inflación es generada por cualquier tipo de emisión monetaria, ya sea primaria o secundaria, es decir que no sólo los Bancos Centrales son causantes de la misma.

Por otro lado encontramos la llamada inflación de costos, tipología en la que el aumento de precios se debe a que algún bien estructural como el petróleo tiene un aumento importante de precio debido a alguna causa de origen no sólo económico. Esto genera un aumento de precio del resto de los bienes cuando los productores tratan de mantener su tasa de beneficio. Aquí no existe un consenso respecto a si realmente existe o no este tipo de fenómeno, pero la realidad parece avalarlo.

Impacto en la Sociedad

La inflación tiene muchas consecuencias negativas, a pesar de que algunos autores defienden la existencia de inflación controlada y algunos gobiernos la utilizan para mantener el nivel de empleo, la estabilidad de precios es fundamental para el desarrollo de una economía.

En primer lugar el deterioro del valor de la moneda es perjudicial para aquellas personas que cobran un salario fijo, como los obreros y pensionados. A diferencia de otros con ingresos móviles, estos ven como se va reduciendo su ingreso real mes a mes, al comparar lo que podían adquirir con lo que pueden comprar tiempo después.

Otro de los efectos nocivos es la distorsión de precios relativos. Esto se debe a que cuando se realiza emisión de moneda, la misma ingresa en circulación en determinados puntos: proveedores del Estado, empleados de la administración pública. Los cuales gastarán ese dinero en aquellos bienes y servicios que consideren valiosos. Por lo tanto los precios no aumentarán en la misma proporción, ni tampoco simultáneamente.

Los precios son fundamentales en el desarrollo de una economía de mercado, ya que envían señales tanto a productores como consumidores. Una distorsión en lo mismos, provocará cambios en las decisiones de los agentes, se realizarán inversiones y transacciones que en otro momento hubieran sido considerados no rentables y la distribución del ingreso se verá afectada.

La inflación es perjudicial para aquellas personas acreedoras de montos fijos, ya que el valor real de la moneda decrece con el tiempo y su poder de compra disminuirá. Contrariamente aquellos deudores a tasa fija se verán beneficiados, ya que su pasivo real irá disminuyendo.

Como consecuencia de los puntos anteriores, surge lo que se suele denominar “inflación autoconstruida” (los seguidores de la teoría Neokeynesiana suelen considerarla un tipo de inflación, a mi entender es una consecuencia de la inflación prolongada). Este fenómeno consiste en trasladar el aumento de precios hacia delante en el tiempo, esto es así ya que las personas esperan que la inflación continúe como en períodos anteriores. Así se genera un espiral inflacionario, en el que se indexan contratos, se aumentan los sueldos y los precios por expectativas futuras.

Conclusión

De lo anteriormente expuesto se deduce que la inflación es perjudicial para la sociedad. Si bien al muy corto plazo puede traer algunas consecuencias positivas, como la creación de algunos empleos, en el largo plazo los efectos resultan nocivos, se genera ineficiencia en el mercado ya que sus señales fueron modificadas. Las personas reciben un menor ingreso real y por lo tanto son más pobres.

Paralelamente la distorsión de precios hará que los recursos se asignen de manera menos eficiente y por lo tanto la generación de capitales será menor, viéndose reducida la productividad.

Se suele llamar “impuesto inflacionario” a la situación en la  que el Estado utiliza la emisión monetaria para financiarse, y son los ciudadanos los que pagan este exceso de gasto. Este modo de recaudar encubierto, suele financiar el déficit fiscal de muchos gobiernos.

A modo de reflexión personal la inflación es un fenómeno monetario que tiene origen en el gobierno por lo tanto es importante considerar opciones que pongan límites o que eliminen este monopolio.

Bibliografía

• “The Causes of Inflation”, Hans F. Sennholz. The Freeman Online.
• “How Inflation Breeds Recession”, Henry Hazlitt. The Freeman Online.
• “Política Económica: 4ª Conferencia, Inflación”, Ludwig von Mises. Seis conferencias dictadas en Buenos Aires en 1959.
• Wikipedia.org
• Elcato.org
• Material del curso dictado por el profesor Gustavo Lazzari, “Inflación, Distribución y Pobreza” organizado por Redacam.
• “Economía”, Samuelson, Nordhaus, Pérez Enrri. Mac Graw Hill.

Publicado originalmente en el News “Entre el Campo y la Ciudad” en www.cardalesprod.com.ar

Lo Único Constante es el Cambio

Esta crisis nos está mostrando que los paradigmas[1] anteriores no han resultado ser los mejores y que, probablemente, los países emergentes tengan una gran oportunidad para aprovechar. Grandes compañías ven cómo se evapora mucho de lo que habían logrado y están sufriendo los efectos de la crisis. Quizás esto fue así por su tamaño, su falta de adaptabilidad al cambio o porque se asentaron en una posición cómoda, olvidándose del resto de los agentes económicos.

A diferencia de otras crisis, ésta es importada, y no se origina en ninguno de los países de América Latina, aunque muchos dicen que cuando Estados Unidos tiene “gripe” Latinoamérica sufre una “neumonía”. Pero a su vez es una oportunidad la que se presenta para entrar en aquellos mercados que grandes multinacionales han dejado libres o no pueden ocupar por su situación actual.

Por otro lado, muchas empresas e inversiones no avanzan debido a la incertidumbre que  existe a nivel de la economía global. Hace algunos meses nadie se esperaba una recesión como ésta, y hoy las certezas hacia el futuro son pocas. Entramos en un proceso de cambio, donde el mundo está reestructurando las normas de juego, tratando de prevenir situaciones como la actual.

En América Latina, los problemas financieros llegaron al igual que al resto del mundo, sumado a problemáticas que ya nos afectaban con anterioridad. Las políticas a tomar en los próximos años deben tener en cuenta la situación actual y las experiencias pasadas.

Uno de los problemas más graves que sufren nuestros países es la pobreza. Resulta inmediato que la mejor forma de combatirla es creando riqueza. El enriquecimiento de las personas resulta beneficioso para toda la sociedad que es parte de su entorno (el entorno, en nuestros días, puede ser el mundo entero). La riqueza pasa de mano en mano, ya sea por acción del mercado o por acción estatal, y se distribuye en la sociedad. Pero si no se crea riqueza, no hay distribución de la misma y en consecuencia mucha gente no puede satisfacer sus necesidades básicas.

El Empresario

En mi opinión el factor clave en la creación de riqueza fue, es y será el empresario. En la actualidad no podemos clasificarlo solamente como la persona que relaciona los factores de la producción y obtiene un producto. Un empresario es más que eso,  no necesariamente se encuentra en la cúspide de una organización, ni posee una empresa.  Es la persona que está alerta a las señales que le envía el mercado y a partir de esto descubre oportunidades, innova.

Para entender esta cualidad del empresario, la siguiente frase de un economista contemporáneo, Israel Kirzner, resulta clarificadora.

“Afirmo que en toda acción humana está presente un elemento que, aunque es crucial para la actividad economizante en general, no se puede analizar en términos de economía, maximización o con criterios de eficiencia. Voy a calificar este elemento, por razones de las que daré cuenta, como elemento empresarial. Afirmo además que el papel empresarial en el mercado se puede comprender de la mejor manera por analogía con lo que he denominado elemento empresarial en la acción individual humana.”[2]

A partir de esto creo que hay dos puntos en los que podrían trabajar las economías emergentes, para lograr mayor cantidad y mejor calidad de empresarios. Primero la distorsión de precios y luego fomentar el elemento empresarial.

Precios y Empresarios

Los precios para los mercados son señales que envían mucha más información que un simple número. Gracias a ellos los consumidores deciden qué comprar y qué no, dónde comprar, si comprar en cuotas o en efectivo, etc. En la otra cara de la moneda, los productores deciden qué producir, dónde, cuándo, si invertir en bienes de capital o si un proyecto es rentable, entre otros. Aquí es donde aparece el empresario, alerta, para ver lo que otros circunstancialmente no ven, en las señales del mercado.

Cuando se habla de distorsión de los precios, se hace referencia a que por influencias externas, los precios se ven modificados por otras fuerzas distintas a la de la oferta y la demanda. Esta interferencia, por más pequeña que sea, puede causar una modificación grave en la información que deducen productores y consumidores.

Hoy en día el principal agente que afecta las señales del mercado, es el Estado. El mismo recauda a través de los impuestos, otorga subsidios, paga salarios, redacta regulaciones y construye obras de infraestructura. Pero en algunos casos su influencia genera una distorsión importante, como sucedió en la crisis actual. Por ejemplo, si el gobierno fuerza una tasa de interés[3] más baja que la del mercado, los empresarios interpretarán como viables algunos proyectos de inversión que en realidad no lo son y que ante algún cambio en las variables que lo conforman, puede resultar un fracaso, con pérdidas de ganancias, empleos, estabilidad, recaudación.

Por esto es de fundamental importancia para los gobiernos de nuestros países, no modificar los precios en sus intervenciones en la economía. Hoy en día el rol del Estado es clave, y no es concebible eliminar su participación en la economía, pero si es fundamental mejorar su calidad.

Fomentar el Espíritu Emprendedor

Con espíritu emprendedor, hago referencia al elemento empresarial mencionado anteriormente, el cuál no sólo aparece en las actividades económicas sino en todos los aspectos de la acción humana. Este elemento constituye el sistema neurálgico del ámbito económico. El cual a su vez forma parte del proceso que realiza el empresario: recibe información, la procesa, emite nueva y la transmite a otros agentes.

Para fomentar el espíritu emprendedor, los tres sectores de la economía, empresas, Estado y asociaciones de la sociedad civil, deben trabajar en conjunto para lograr objetivos que beneficien a la sociedad en general, ya que perseguir intereses particulares casi siempre es en detrimento de los otros.

El Gobierno[4]

El Gobierno debe favorecer la creación de empresas y nuevos emprendimientos, dando un contexto político y macroeconómico estable. Por otro lado, el gasto público debe estar orientado eficazmente a infraestructura, educación y otras ramas que aportan a la sociedad. Esto no quiere decir que se creen empresas que sean parásitos del Estado, sino que aprovechen estas ventajas para salir al mercado internacional, palmo a palmo con el resto del mundo.

Hoy en día es muy difícil en Latinoamérica empezar a desarrollar un negocio, se demora mucho tiempo[5], requiere mucho dinero y eso perjudica a la gente de menores recursos, dando lugar a la aparición de economías informales.

Las mismas están integradas por personas que, marginadas por un sistema jurídico excluyente, detectan posibilidades de negocio que les permiten subsistir fuera del marco legal. Y son las mismas leyes las que dificultan a los emprendedores desarrollar su idea, crear riqueza, generar empleos. Es por esto que los estados tienen mucho que hacer para mejorar las posibilidades económicas de la población.

También es de vital importancia que el gobierno de un país asegure las condiciones básicas para que se desarrolle una economía de mercado. El respeto hacia propiedad privada y hacia los contratos, y que los agentes económicos se responsabilicen de sus actos (tanto de las ganancias como de las pérdidas). Si no, los mecanismos de mercado se verán afectados por influencias negativas, como cuando el Estado rescata a quién realizó un mal negocio.

El Tercer Sector

“Las Organizaciones sin fines de lucro se vienen posicionando como un sector estratégico a la hora de suplir aquellas necesidades que ni el mercado, ni el Estado han podido satisfacer”[6]. Éstas abarcan diversos aspectos de la vida social, desde la educación a las problemáticas ambientales.

En este punto creo que es importante destacar las actividades llevadas a cabo por fundaciones de empresas o respaldadas por éstas, que mediante programas de Responsabilidad Social Empresaria educan, informan, ayudan a la población y responden a necesidades no materiales de la sociedad. A su vez, estas acciones son una buena estrategia de Marketing que les permite dar a conocer sus marcas y proporcionar una buena imagen de sí mismas.

Las ONG`s constituyen una importante rama de la sociedad que aporta al desarrollo de las personas y les da un marco para explotar su espíritu emprendedor, en el contexto de normas morales y actividades en beneficio de otros. Su desarrollo es fundamental: en nuestro país mostraron su importancia luego de la crisis del año 2001, en el papel que jugaron en la recuperación del país.

Las Empresas

Las empresas privadas son el punto clave en el desarrollo económico de una sociedad, son las encargadas de satisfacer las necesidades materiales de las personas o por lo menos su gran mayoría.

Es aquí donde, en mi opinión, el elemento empresarial alcanza su punto de máxima expresión. La búsqueda por permanecer dentro de un mercado, de conquistar uno nuevo, de aumentar la participación, constituye el motor que mueve a las personas a salir de una zona de comodidad a otra de incertidumbre, pero de mayores beneficios.

En la actualidad los nuevos paradigmas empresariales buscan fomentar en las personas cualidades como la creatividad, la inteligencia emocional, la sociabilidad y generar un contexto amigable, para así obtener el mayor beneficio del elemento empresarial. No olvidemos que las empresas están formadas por personas y es su accionar el que modifica el destino de estas organizaciones. La adopción de estos nuevos paradigmas beneficiará a las empresas y a la generación de riqueza.

Para terminar, creo que es importante tener en cuenta que ésta no es la primera crisis económica mundial ni será la última. Pero las que se sucedan nos van a encontrar mejor posicionados si entendemos sus causas y buscamos neutralizarlas.

---

[1] Como paradigmas que se desarrollaron podemos mencionar tanto al Keynesianismo y al Neoliberalismo en lo que respecta a la organización socio-económica. Pero también se pueden mencionar paradigmas referentes a la administración y organización de las empresas, como el Fordismo, el Taylorismo, out sourcing masivo, etc. No podemos decir que hayan fracasado pero sí que durante el siglo XX mostraron sus defectos (y virtudes).

[2] “El Empresario”, Israel Kirzner. Lecturas de Economía Política Vol. 1, Unión Editorial. Traducido por revista Libertas.

[3] La tasa de interés es el precio del dinero. Representa lo que se paga por sacrificar consumo actual y ahorrar.

[4] En este texto uso indistintamente Estado y Gobierno, pero en realidad el Estado incluye al Gobierno, junto con el Territorio, la Población y las Leyes.

[5] Según un informe del Banco Mundial se tardan en promedio 64,5 días para abrir una empresa en América Latina y el Caribe, mientras que en los países de la OCDE se tardan 13,4 días.

[6] Gobernador de la Provincia de Santa Fe, Hermes Binner.

Esta entrada la crea automaticamente wordpress, la aprovecho para comentar que tengo intenciones de publicar aca aquellas cosas que escriba, que tengan algún fundamento y sirvan para algo.-